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公司公告

标的财物事务形式“双扩” 类REITs市场化立异不断

发布时间:2017-11-06 11:09

  ⊙记者 马婧妤 ○修改 陈羽

  全国首单住宅租借类www.boma777.comREITs(房地产出资信托基金)产品3日正式发行建立,并将于近期在深交所归纳协议买卖平台挂牌转让。这是我国商场发行建立的首单长租公寓权益型类REITs产品。我国商场首单美元基金的类REITs产品也于近期完结发行。

  近年来,我国商场类REITs产品部队不断扩编,事务形式也呈现多种商场化测验。业界人士判别,当时我国商场现已处在从类REITs走向公募REITs的要害节点。

  新派公寓专项方案由渤海汇金证券财物办理有限公司担任方案办理人,以坐落北京市国贸CBD区域的“新派公寓”作为标的物业财物,产品总规划2.7亿元,期限5年。其间优先级产品规划为1.3亿元,取得AAA评级,发行利率5.3%。该产品不依赖主体信誉,仅凭仗公寓财物的租金报答和杰出的物业增值预期,取得了优先级和权益级出资者的认可。

  业界专家认为,长租公寓具有“租金收入安稳、运营形式明晰”的特色,契合财物证券化关于根底财物现金流的相关要求,是展开财物证券化事务的合适职业。住宅租借企业发行财物证券化产品,既可认为收买房源并改建生长租公寓、完结规划化开展供给资金支撑,也能够进一步促进企业强化办理能力、提高服务水平。

  从国内首单买卖所类REITs产品2014年在深交所推出以来,我国商场立异REITs产品部队不断扩编。数据显现,到11月3日,深交所已发行类REITs证券化产品13只,总发行规划298.4亿元。国内类REITs产品的标的财物类型也已包含了写字楼、购物中心、门店、物流仓储、公寓等。

  除标的财物不断扩编,类REITs发行形式的立异也在同步推动。例如,我国商场首单美元基金的类REITs“渤海汇金-中信本钱悦方ID Mall财物支撑专项方案”(下称“ID Mall专项方案”)于近期成功发行,并将在完结存案后赴深交所挂牌买卖。

  “ID Mall专项方案”是具有权益型REITs特点的财物证券化产品,中信本钱旗下基金作为发起人及基金办理人,渤海汇金证券财物办理有限公司作为方案办理人,发行规划为27.7亿元。该方案以湖南长沙悦方ID Mall购物中心为标的财物,采纳分级结构,优先A档与优先B档证券别离取得“中诚信证评”给予的AAA与AA+评级,权益档未评级。

  “ID Mall专项方案”也是国内首单脱离企业主体增信(或整租)的商场化立异测验。

  类REITs事务近年来的持续探究和稳步开展,不只使其成为境内财物证券化事务的重要组成部分,也为我国商场推出国际标准REITs积累了法令买卖结构、商业形式等经历,培养了投融资商场。

  据业界资深专家判别,通过十余年的技术储备,当时我国商场现已处在从类REITs走向公募REITs的要害节点。未来可能呈现以公募基金为载体的公募REITs,与以财物证券化为载体的标准化非揭露REITs并存的局势。一起,类REITs以及公募REITs也有望从投行发行为主的事务形式,向以财物办理为中心的事务形式转型。

  在我国财物证券化研究院REITs专业委员会主任委员李耀光看来,在正杠杆效应的带动下,REITs概念的财物证券化将成为一个蓬勃开展的结构金融事务范畴。现阶段,类REITs产品除了持续作为企业融资的东西,还开端成为包含内外资地产私募基金、出资集团等的投融资形式的重要组成部分,类REITs的产品价值开端从融资向出资开展。未来,各类REITs产品可望进一步回归出资导向的实质,促进不动产金融特点与运用特点别离,带动持有和租借共兴。


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